兴业投资：避险情绪回升，好意思指延续反弹

兴业投资：避险情绪回升，好意思指延续反弹

2023年4月3日

基本面

好意思元指数上周五自一周低点，但周线仍录得三连跌。在周一亚洲来回时段的早些时代，好意思元指数延续上周末的反弹，面对103.00情绪关隘。好意思元指数在往时三周集会下降，主如果因为市集对银行危急的担忧消退和好意思国经济数据低迷。另一个令好意思元指数承压的身分可能是好意思联储战略制定者无法让市集折服他们的鹰派态度。关联词，上周末石油输出洋组织(OPEC)和以俄罗斯为首的友邦(被称为OPEC+)削减石油供应的讯息，重新激发了通胀担忧，并推高央行进一步加息的押注，这反过来支撑了好意思元的避险需求。

要害数据方面，上周五公布的好意思国中枢个东说念主摧残支拨(PCE)价钱指数——好意思联储首选的通胀目的，2月份同比涨幅放缓至4.6%，低于预期和预期的4.7%。按月计较，中枢个东说念主摧残支拨通胀飞腾0.3%，但低于市集预期的0.4%和此前向下修正的0.5%。此外，密歇根大学打听流露，3月摧残者信心指数终值为62，逊于预期。与此同期，通胀预期下降：一年通胀率为3.6%，而五年通胀率为2.9%。值得谨防的是，好意思国第四季度国内分娩总值(GDP)年率终值下调至2.6%，之前预测为2.7%。

尽管如斯，好意思联储主席鲍威尔仍是力推再次加息，而波士顿联储主席柯林斯在最近的话语中强调了加息对阻止通胀的报复性。与此同期，纽约联储主席威廉姆斯清晰，他展望本年的通胀率将降至3%-2.5%隔壁，然后在畴昔两年接近咱们的长久主张。

接下来，好意思国3月ISM制造业PMI和圭臬普尔各人制造业PMI可能疏通好意思元指数的盘中走势。然而，要明确来回标的，主要应谨防风险催化剂。其中，周五的好意思国干事弘扬和关连通胀的头条新闻将成为温和焦点。市集浩荡以为2月份干事东说念主数将加多24万，而2月份为31.1万，舒服率牢固在3.6%。展望本年平均时薪将从2月份的4.6%降至4.3%。值得谨防的是，该数据将在耶稣攀扯日公布。由于市集可能十分清淡，咱们可能会从这些数据中看到一些高大的波动，不管是好是坏，”布朗伯仲哈里曼分析师证传闻念。“在非农弘扬之前，ADP将于周三公布私营部门干事预估，展望为21万，2月为24.2万。其他要害的劳能源市集数据将于本周公布。2月JOLTS职位空白将于周二公布，展望为1050万，2月为10824万。3月挑战者裁人和每周舒服扶持肯求将于周四公布。”

欧元兑好意思元上周五再次试图冲破1.0930隔壁多月高点失败后走低，本周一连续下滑，面对1.0800情绪关隘，因OPEC+不测减产重新激发了市集对通胀压力升级的担忧，以及欧元区通胀数据休戚各半和好意思联储有趣的通胀目的坚挺，加重了回调压力。欧元区摧残者价钱合营指数(HICP)——欧洲央行首选的通胀目的，3月份同比涨幅放缓至6.5%，而2月份数据和市集预测辩认为8.5%和7.1%。关联词，值得谨防的是，中枢HICP与分析师预测的5.7%和之前的5.6%相符。月度数据更真义真义，3月份举座HICP飞腾0.9%，预期为0.8%，前值为0.8%，而中枢HICP飞腾1.2%，预期为0.6%，2月份为0.8%。值得谨防的是，欧洲央行副行长路易斯?德?金多斯(Luis de Guindos)和战略制定者法比奥?帕内塔(Fabio Panetta)的最新言论示意了通胀压力缓解，但捍卫了鹰派的货币战略偏见。

受好意思元反弹的影响，英镑兑好意思元上周五也承压走低，回吐上周四的涨势。尽管通胀数据可能会刺激好意思联储战略态度的转向，但跟着周末、月末和季末的周边，市集参与者纷繁逢低买入好意思元。好意思国商务部发布的经济数据流露，好意思联储通胀数据进一步放缓，标明好意思联储的累计紧缩战略连续阻止通货延迟。证据英国国度统计局(ONS)的数据，英国经济在2022年第四季度增长了0.1%，同比增长0.6%。

好意思元兑日元周一早盘反弹至133.38水平承压走低，进一步隔离上周五波及的两周高点133.58。由于周末关连石油减产和油价飙升的讯息，风险秘籍市集在本周开动时开动出现。沙特阿拉伯和其他OPEC+石油分娩国文告进一步减产约116万桶/天。沙特能源部在一份声明中清晰，沙特自觉减产是一项退缩递次，旨在支捏石油市集的牢固。日本央行第一季度短不雅打听的浩荡数据流露，通胀预期小幅飞腾，日本Jibun银行制造业PMI内容为49.2，之前为48.6。

时代面

欧元/好意思元

日图流露，汇价回落至10日均线下方，但仍处于20、100和200日均线上方，立时目的走高。4小时图流露，汇价鄙人滑的10和20周期均线下方来回，但仍高于上扬的100和200周期均线，立时目的在超卖区走低。小时图流露，汇价主要均线下方来回，立时目的在超卖区捏平。日内提出逢高卖出，在1.0840隔壁卖出，进一步回升至1.0870加仓，止损位设于1.0900。

支撑位：1.0785,1.0755,1.0725

阻力位：1.0840,1.0870,1.0900

英镑/好意思元

日图流露，汇价下测10日均线，但仍处于上扬的20、100和200日均线上方，立时目的走低。4小时图流露，汇价鄙人滑的10和20周期均线下方来回，但仍高于上扬的100和200周期均线，立时目的在超卖区走低。小时图流露，汇价下滑至10、20和100小时均线下方，且磨真金不怕火200小时均线，立时目的转高。日内提出逢高卖出，在1.2330隔壁买进，回落至1.2360加仓，止损位设于1.2390。

支撑位：1.2280,1.2250,1.2220

阻力位：1.2330,1.2360,1.2390

好意思元/日元

日图流露，汇价在10、20和100日均线上方来回，但仍低于200日均线，立时目的自超买区回撤。4小时图流露，汇价在10、20和100周期均线上方来回，但仍低于200周期均线，立时目的转高。小时图流露，汇价鄙人滑至10和20小时均线上方，但高于100和200小时均线上方，立时目的走低。日内提出逢低买进，在132.60隔壁买进，回落至132.30加仓，止损设于132.00。

支撑位：132.60,132.30,132.00

阻力位：133.10,133.40,133.70

黄金

日图流露，金价下滑至10日均线下方，但远高于20、100和200日均线，立时目的走低。4小时图流露，金价在10和20周期均线下方来回，但高于100和200周期均线，立时目的在超卖区走低。小时图流露，金价主要均线下方来回，立时目的走高。日内提出逢高卖出，在1970隔壁卖出，反弹至1980隔壁加仓，止损位设于1990隔壁。

支撑位：1955,1945,1935

阻力位：1970,1980,1990

白银

日图流露，银价在主要均线上方来回，各均线保捏上行势头，立时目的自超买区回撤。4小时图流露，银价下测10周期均线，但仍位于20、100和200周期均线上方，各均线保捏上行势头，立时目的走低。小时图流露，银价鄙人滑的10和20小时均线下方来回，但远高于上扬的100和200小时均线，立时目的走低。日内提出在24.05隔壁卖出，回升至24.15隔壁加仓，止损位设于24.30。

支撑位：23.70,23.55,23.40

阻力位：24.00,24.15,24.30